Unser Depotwert Intuitive Surgical (ISRG) berichtete Q4 2021 Zahlen. Der Umsatz stieg um 17 % auf 1,55 Mrd. USD im Vergleich zum vierten Quartal 2020. Der Bruttogewinn lag wieder über 1 Mrd. USD, was einer Bruttomarge von 68,4 % entsprach. Der operative Gewinn stieg leicht auf 450 Mio. USD und netto verdiente man 380 Mio. USD. Die Marge hier belief sich auf 24,5 % nach noch 27,5 % im Vorjahreszeitraum.
Das Unternehmen verkaufte 741 Da-Vinci-Systeme, immerhin ein Plus von 12 % im Jahresvergleich. Die installierten Systeme belaufen sich nun auf 6.730 Stück per Ende Dezember 2021 (5.989 per Dezember 2020).
Die Umsatzerlöse teilen sich wie folgt auf:
• Instrumente und Zubehör: 843 Mio. USD oder 54,3 % der Gesamtumsätze
• Da-Vinci-Systeme: 470 Mio. USD oder 30,3 % der Gesamtumsätze
• Service: 238 Mio. USD oder 15,4 % der Gesamtumsätze
Wichtige Kennzahlen im Vergleich zum Vorquartal und Analystenschätzungen
Im Servicebereich betrug der Bruttogewinn 163 Mio. USD bei 238 Mio. USD Umsatz oder rund 68,5 % Marge. Im konsolidierten Produktsegment (Instrumente und Systeme) wurden 898 Mio. USD Bruttogewinn generiert, was einer Marge von ebenso 68,5 % gleichkam.
Der operative Aufwand stieg von 480 Mio. auf 610 Mio. USD. Im Einzelnen waren es im Bereich allgemeine Kosten rund 29 % mehr und für Forschung & Entwicklung ein Plus von 22 %. Durch die gestiegenen Umsätze und den soliden Servicebereich konnte das Nettoergebnis zwar steigen, aber die Marge litt und fiel um fast drei Prozent auf nur noch 24,5%. Man muss aber auch dazuschreiben, dass das Schlussquartal fast immer das schwächste und das erste Quartal das stärkste des Gesamtjahres ist.
Der Gesamtmarkt wächst laut Allied Market Research bis 2027 mit einer Rate von 13,7 % jährlich. Waren es 2019 noch 5.341 Millionen USD sollen es bis 2027 rund 15.010 Millionen an Marktvolumen für chirurgische Robotersysteme werden.
Umsatz- und Ertragszahlen im Quartalsvergleich
Zum Jahresende verfügt ISRG über 8,6 Mrd. USD an liquiden Mitteln und kurzfristigen Investitionen, was rund 69 % mehr waren als noch Ende 2020 mit nur 5,1 Mrd. USD.
„Was heißt das konkret für mich!?“
Das Management ist verhalten positiv, auch wenn es einen konkreten Ausblick schuldig blieb. Intuitive ist ein solides Unternehmen in einem wachsenden Markt. Die Bewertung hat jedoch eine Prämie und muss auch verdient werden.
Herzliche Grüße
Ingo Nix
Das Unternehmen verkaufte 741 Da-Vinci-Systeme, immerhin ein Plus von 12 % im Jahresvergleich. Die installierten Systeme belaufen sich nun auf 6.730 Stück per Ende Dezember 2021 (5.989 per Dezember 2020).
Die Umsatzerlöse teilen sich wie folgt auf:
• Instrumente und Zubehör: 843 Mio. USD oder 54,3 % der Gesamtumsätze
• Da-Vinci-Systeme: 470 Mio. USD oder 30,3 % der Gesamtumsätze
• Service: 238 Mio. USD oder 15,4 % der Gesamtumsätze
Wichtige Kennzahlen im Vergleich zum Vorquartal und Analystenschätzungen
Im Servicebereich betrug der Bruttogewinn 163 Mio. USD bei 238 Mio. USD Umsatz oder rund 68,5 % Marge. Im konsolidierten Produktsegment (Instrumente und Systeme) wurden 898 Mio. USD Bruttogewinn generiert, was einer Marge von ebenso 68,5 % gleichkam.
Der operative Aufwand stieg von 480 Mio. auf 610 Mio. USD. Im Einzelnen waren es im Bereich allgemeine Kosten rund 29 % mehr und für Forschung & Entwicklung ein Plus von 22 %. Durch die gestiegenen Umsätze und den soliden Servicebereich konnte das Nettoergebnis zwar steigen, aber die Marge litt und fiel um fast drei Prozent auf nur noch 24,5%. Man muss aber auch dazuschreiben, dass das Schlussquartal fast immer das schwächste und das erste Quartal das stärkste des Gesamtjahres ist.
Der Gesamtmarkt wächst laut Allied Market Research bis 2027 mit einer Rate von 13,7 % jährlich. Waren es 2019 noch 5.341 Millionen USD sollen es bis 2027 rund 15.010 Millionen an Marktvolumen für chirurgische Robotersysteme werden.
Umsatz- und Ertragszahlen im Quartalsvergleich
Zum Jahresende verfügt ISRG über 8,6 Mrd. USD an liquiden Mitteln und kurzfristigen Investitionen, was rund 69 % mehr waren als noch Ende 2020 mit nur 5,1 Mrd. USD.
„Was heißt das konkret für mich!?“
Das Management ist verhalten positiv, auch wenn es einen konkreten Ausblick schuldig blieb. Intuitive ist ein solides Unternehmen in einem wachsenden Markt. Die Bewertung hat jedoch eine Prämie und muss auch verdient werden.
Herzliche Grüße
Ingo Nix